Criza Zonei Euro: Nehotararile unor lideri care nu gasesc solutia

Idei dezastruoase se vehiculeaza, iar editorialisti internationali inainteaza scenarii verosimile. "Se strica treaba din nou? Suntem in fata unui razboi mondial sau a unui eveniment cataclismic despre care generatia mea a invatat sa creada ca isi are locul doar in cartile de istorie", se intreaba editorialistul Financial Times, Gideon Rachman.
 
Situatia din Europa prevesteste raul, iar ingrijorarea se "citeste" in declaratiile impartasite de liberii ei, incepand cu ministrul polonez de Externe, Radoslaw Sikorski, presedintelui francez Nicolas Sarkozy si terminand cu Angela Merkel, cancelarul german.

• "Daca euro explodeaza, Europa va exploda. Este garantia pacii pe un continent care a trecut prin razboaie teribile", a afirmat recent Sarkozy, in timp ce oficialul polonez a spus luni seara la Berlin: "Ne aflam pe marginea prapastiei".

Declaratia vine dupa o vara presarata cu conflicte ce au incins atmosfera in zona euro si dupa serii intregi de nelamuriri si indecizii ale liderilor UE. Care este perspectiva?

•   Razboiul, o perspectiva valabila

Scenariul unui posibil razboi, atat economic, cat si real, a cazut ca un tunet intr-un context actual ce clocoteste. Cuvantul insa pare ireal si doar o amenintare falsa asupra unei Europe pasnice, obisnuita cu prosperitate si cu o stare de liniste ce dainuieste de generatii. In schimb, realitatea contrazice, iar ultimii aproape 4 ani au zguduit batranul continent.  Evenimentele ce au urmat prabusirii Lehman Brothers au demonstrat ca lucrurile nu merg neaparat spre mai bine.

Riscul unei grave crize economice in Europa este sever. Falimente in lant in randul statelor din zona euro si destramarea uniunii monetare au devenit in ultimele luni perspective reale, care ameninta sa declanseze o varianta moderna a Marii Depresii - prabusirea bancilor, panica in randul populatiei, recesiuni puternice si somaj in masa.

Care sunt problemele?

• Deficite fiscale mari in majoritatea tarilor membre UE (Grecia, Portugalia, Cipru, Spania si Italia)
• Datorii publice ajunse la nivel maxim de ramursare (tarile PIIGS)
• Rating-uri de incredere retrogradate, chiar si in cazul celor mai dezvoltate tari UE
• O crestere economica lenta;
•  Lipsa acuta de concurenta si competivitate a statelor periferice  zonei euro, din cauza pierderilor cotei de piata a exporturilor in sectoare cu TVA-uri reduse, din pricina productivitatii scazute si mai ales a aprecierii si puterii monedei unice europene de-a lungul ultimului deceniu.

Citeste in slide-ul urmator ce solutii propun liderii lumii financiare

• Nouriel Roubini, sau Dr. Doom, economistul ce a prevestit criza in care tocmai ne aflam, spune ca o solutie pentru toate tarile ingropate in datorii este excluderea acestora din zona euro si aplicarea de masuri de austeritate suplimentare, pana la echilibrarea situatiei. 

Acesta solutie insa, se poate aplica in cazul tarilor de tipul Grecia, Portugalia sau Irlanda, deoarece excluderea unor tari precum Italia sau Spania din UE ar destrama integral Uniunea Europeana. Insa, pentru a-si continua existenta, aceste tari importante pentru UE au nevoie de credibilitate pe piata financiara din partea agentiilor de rating, mai ales pentru a dezmorti piata.

"Pana de curand, se aducea argumentul ca Italia si Spania, spre deosebire de Grecia, insolventa in mod clar, sunt tari nelichide, dar solvente, tinand cont de planurile de austeritate si de reforme. Dar o data ce o tara nelichida isi pierde credibilitatea pe piata, dureaza o perioada de timp - de obicei un an - pentru a restabili aceasta incredere prin actiuni politice potrivite. De aceea, daca nu exista un creditor suprem care sa poata cumpara datoria suverana, pana cand se recladeste credibilitatea, o tara nelichida, dar solventa, poate deveni insolventa", scrie Nouriel Roubini.

Solutia efectiva ar putea fi in opinia economistului. "Doar daca Banca Centrala Europeana va deveni un creditor suprem si va taia politicile monetare la zero, totul combinat cu o reducere a valorii euro la paritate cu dolarul, plus un stimul financiar pentru Germania si pentru nucleul zonei Euro, in timp ce periferia implementeaza austeritatea, se va putea opri probabil dezastrul care urmeaza".

• Cancelarul german Angela Merkel si presedintele francez Nicolas Sarkozy propun o solutie de creare a unui "pact de stabilitate" ce ar urma sa oblige tarile la o disciplina fiscala mai acuta.

Astfel, Banca Centrala Europeana ar trebui sa fie mai implicata in actiunile anticriza in zona euro. "Conform acestor masuri, ar trebui sa existe o majoritate in interiorul BCE care sa opteze pentru o interventie mai agresiva pe pietele de capital", scrie Welt.

O sursa apropiata bancii centrale a declarat ca, daca politicienii ajung la un concens cu acest plan complet, Banca Central Europeana va fi deacord cu el.

• La polul opus si pe un alt continent, Warren Buffet explica cum dezastrul ce va urma ar putea fi evitat si fara a inlatura tari importante din zona euro.

"Sistemul, in prezent, a scos la iveala faptul ca de la bun inceput a fost proiectat cu un defect major. Europa trebuie sa fie acum mai unica ca niciodata, pentru ca este clar ca sistemul din prezent nu functioneaza. Sunt 17 tari care au renuntat la dreptul de a emite obligatiuni in propria moneda (euro). Acest lucru este departe de a fi o masura pe care Statele Unite a aplicat-o", a declarat Buffet in cadrul unui interviu CNBC citat de businessinsider.

De aici ne putem intoarce la ce a spus Roubini mai sus si aplica aceeasi solutie.

Alte trei scenarii ce se regasesc in presa internationala pot solutiona criza financiara in care Europa se afla in prezent, scenarii  ce nu poarta inca numele unui lider, dar sunt bine de luat in calcul:

• Prima idee implica pastrarea monedei euro si adunarea de bani sub "alte forme" de la tarile membre UE, aplicand semimpozite centrale de genul taxelor pe combustibil in avans sau folosirea completa a rezervelor bancilor centrale ale tarilor aflate in dificultate, asta pentru a acoperi criza datoriilor.

• Un al doilea scenariu prevede divizarea Europei in Europa de Nord si cea de Sud. Astfel, se pot crea  diviziuni ale UE ce separa si apara tarile emergente membre euro de cele dezvoltate, evitandu-se astfel procesul de contagiune. Concret, Europa de Sud - Portugalia, Italia, Spania, Grecia, Irlanda - actualele tari PIIGS -, si Europa de Nord - Germania si Franta. Astfel, acestea ar avea posibilitatea de a-si crea propria moneda "sora" a euro pentru a se pastra un echilibru.

• Scenariul numarul trei implica Grecia, tara ce pana in prezent are cele mai mari datorii externe din zona euro, si presupune ideea ce se vehiculeaza de a lasa acest stat sa falimenteze. Daca acest lucru se va intampla, iminent tari aflate in aceeasi situatie vor renunta la zona euro, intorcandu-se la moneda anterioara, iar in scurt timp,  una cate una va avea aceeasi soarta.

Insa, dupa toate aceste presupozitii si interpretari ale viitorului economic al Europei si Zonei euro, un lucru este cert. Liderii Europei sunt cei ce vor lua decizia finala de salvare a tarilor ce fac parte din marea familie UE.