Panica generala: Criza datoriilor externe, burse in picaj

Rosu general. Bursele din intreaga lume au reactionat in scadere, afectand si infuentand si mai mult panica ce s-a instaurat pe piata financiara mondiala.

• In Europa, bursele au deschis in coborare, la minimele ultimelor 14 luni, dupa scaderi abrupte in SUA si Asia, din cauza temerilor privind franarea economiei americane si extinderea crizei datoriilor de stat din zona euro in Italia si Spania, transmite Reuters.

Indicele european de referinta FTSEurofirst 300 a scazut cu 2,8% pana la ora 7:08 GMT (10:08 ora Romaniei), dupa ce a atins in debutul sedintei cel mai redus nivel din mai 2010.

Indicele coboara pentru cea de-a sasea sedinta consecutiv si a pierdut aproape 11% de la inceputul acestei saptamani. Comparativ cu debutul acestui an, FTSEurofirst 300 este in retragere cu 14%.

• "Perspectiva economica streseaza in mare masura investitorii, iar sentimentul va ramane extrem de fragil. Economia SUA incetineste si trece intr-o faza unde vom vedea implementarea reducerilor de cheltuieli. Investitorii se intreaba de unde va veni cresterea economica in contextul problemelor cu care se confrunta atat de multe guverne", comenteaza Keith Bowman, analist la Hargreaves Lansdown.

Si sectorul auto a inregistrat cele mai abrupte scaderi, din cauza temerilor privind reducerea cererii pentru automobile. Indicele industriei auto a coborat cu 4,6% in debutul sedintei.

Tot astazi, bursele asiatice au inregistrat cele mai abrupte scaderi din martie, de circa 4%, pe fondul unei corectii globale a pietelor de capital, cauzata de temerile privind situatia economica din Statele Unite si extinderea crizei datoriilor de stat din zona euro.

Randamentele de pe piata secundara a obligatiunilor de stat japoneze cu maturitatea la zece ani au scazut la minimul acestui an, iar yenul a recuperat deprecierea din prima parte a sedintei, la o zi dupa interventia guvernului nipon pentru temperarea cresterii monedei.

• Indicele S&P GSCI al materiilor prime este pe cel mai indelungat trend descendent, tras in jos de petrol, zinc si grau.

Numai 17 dintre cele 1.018 de actiuni din componenta MSCI Asia Pacific au crescut vineri, iar indicele a scazut cu 8,2% de la inceputul acestei saptamani, marcand cea mai abrupta corectie din octombrie 2008, cand pietele de credit erau inghetate in urma falimentului Lehman Brothers.

• Indicele Nikkei 225 al bursei de la Tokyo s-a prabusit cu 4%, Hang Seng (Hong Kong) a pierdut 4,8%, iar S&P/ASX (Australia) s-a corectat cu 3,9%. Declinul a fost resimtit si in Coreea de Sud si Taiwan.

Indicele dolarului (calculat fata de un cos de sase valute de referinta) a stagnat dupa cresterea de 1,5% de joi. Moneda americana se tranzactioneaza vineri la circa 78,59 yeni, fata de 78,89 yeni la finalul sedintei de joi, dupa interventia puternica a guvernului japonez pentru temperarea aprecierii monedei locale. Rata de schimb fata de moneda europeana a urcat la 1,4113 dolari pe euro, comparativ cu 1,4092 dolari pe euro, din sedinta de joi.

Ministrul chinez de Externe Yang Jiechi a declarat, intr-un interviu acordat presei poloneze si publicat vineri pe un site al guvernului chinez, ca China va sustine Europa si moneda euro, notand ca riscul intrarii Statelor Unite in default (incapacitate de plata) creste. Oficialul chinez a cerut liderilor americani sa fie "responsabili".

Petrolul a coborat cu 1,2%, la 85,57 dolari pe baril pe piata americana, iar aurul a urcat pe piata spot cu 0,7%, la 1.658,75 dolari pe uncie, dupa ce a atins joi un nou maxim istoric, de 1.681,72 dolari pe uncie.

SI bursa de la New York a mers pe acelasi trend, principalii indici inregistrand pierderi de pana la 5%, dupa cea mai slaba sedinta de la inceputul anului 2009, din cauza temerilor privind o posibila noua runda de recesiune in SUA si extinderea crizei datoriilor de stat in Italia si Spania.

• Analistii anticipeaza noi pierderi, desi Wall Streeet a inregistrat corectii in noua din ultimele 10 sesiuni consecutive.

Randamentele de pe piata secundara a titlurilor de trezorerie ale SUA cu maturitatea la doi ani au coborat la un minim record, investitorii cautand sa se refugieze de problemele economice si financiare de pe ambele parti ale Atlanticului.

• Indicele Dow Jones Industrial Average a inchis in scadere cu 4,31%, iar Standard & Poor's (S&P) a pierdut 4,78%, in timp ce piata Nasdaq s-a retras cu 5,08%.

Scaderea la bursa se traduce prin lipsa de incredere a investitorilor. De unde vine aceasta neincredere? 

• FMI a ajuns la fundul sacului

Fondul Monetar International (FMI) are la dispozitie fonduri de 280 miliarde euro, suma ce ar fi insuficienta pentru a ajuta Spania si Italia, daca se mentine modelul contributiei folosit in cazurile Greciei, Irlandei si Portugaliei.

Daca se mentine modelul folosit pentru Grecia, Irlanda si Portugalia, FMI abia ar avea bani sa ajute Spania, in timp ce pentru Italia nici nu s-ar pune problema, din cauza resurselor limitate. Totusi, din cauza nevoii disperate de credibilitate a zonei euro, credibilitate care, considera unii investitori, ar putea fi asigurata de FMI, Fondul ar putea prelua rolul principal in a impune conditii tarilor creditate, in timp ce isi reduce contributia financiara, scria in urma cu o zi cotidianul economic Financial Times.

• Francul nu pierde din credibilitatea de a fi o moneda stabila

In ciuda eforturilor depuse de Banca Nationala a Elvetiei de a tempera cresterea cotatiilor francului pe pietele international, francul elvetian a ajuns la Bucuresti la un curs de referinta cu 9,59 bani mai mare, de 3,9130 lei/franc, atingand astfel un nou maxim istoric, iar in raport cu euro paritatea a urcat cu 1,83 bani, la 4,2419 lei/euro, pe fondul aversiunii crescute la risc a jucatorilor.
In linie cu evolutia regionala, deprecierea monedei nationale a continuat in raport cu dolarul, iar BNR a anuntat un curs de referinta cu 2,89 bani mai mare, de 3,0005 lei/dolar, de la 2,9716 lei/dolar joi. In raport cu euro, leul a inceput sa se deprecieze inca de la deschidere, primele tranzactii fiind realizate la 4,2450 - 4,2480 lei/euro, paritate cu 1,5 bani peste nivelul de la finalul sedintei precedente, de 4,2300- 4,2330 lei/euro.

• Prabusirea de astazi a pietelor financiare isi are originile la inceputul crizei precedente,  in decizia guvernelor din anii 2007-2008 de a salva de la faliment bancile.  [VIDEO: Gaura neagra inghite banca dupa banca]

Lantul slabiciunilor a inceput atunci cand bancile si investitorii financiare si-au pierdut increderea ca isi mai pot valorifica miile de miliarde de dolari investiti in produse financiare precum titluri de valoare garantate cu active, adica acele instrumente financiare complexe fabricate din creditele subprime pentru locuinte.

Astfel, bancile  nu mai puteau finanta vanzand asemenea produse financiare, lucru care a dus direct la colapsul acestora. Si, in general, bancile au inceput sa gaseasca din ce in ce mai greu bani pentru a se finanta, din cauza panicii generalizate ca bilanturile erau pline de active fara valoare.
 

• Apoi a venit criza datoriilor externe ale statelor europene ce inregistrau deficite bugetare din ce in ce mai mari, si care se indatorau din ce in ce mai mult fondurilor de creditare, ce au dus in ziua de astazi la acest cerc vicios al imprumuturilor. Practic, si aceste unitati financiare de creditare au ajuns la fundul sacului si  s-a ajuns sa nu mai fie de unde sa se imprumute.

• "Daca e ne uitam doar la piata locala, aceasta inregistreaza cele mai mari pierderi din primavara anului trecut incoace. Pe de alta parte, Wall Street a inregistra 9 sedinte de scadere, ceea ce reprezinta cea mai mare corectie din 1970-1980. Daca bursa americana a pierdut ieri 4-5%, faptul ca noi pierdem 6-7% este rezonabil. Volatilitatea de acum este de pe BVB este mult mai mica decat in urma cu un an si cred ca la acest lucru contribuie si ca am revenit la ratingul de investement grade", spune Adi Lupsan, directorul general adjunct al Intercapital Invest, citat de Capital.

• "Cine ar putea spune exact si nici nu mai are importanta ce anume a declansat nebunia. Problema este ce va urma? Vestile proaste au umplut paharul, cele despre datoriile suverane (ale Guvernelor, n.red.) europene, adaugate la solutia de compromis pentru evitarea default- ului american“, constata Razvan Pasol, presedintele casei de brokeraj Intercapital Invest, inca de azi dimineata, potrivit money.ro

• Este posibil ca, „in a doua parte a zilei si/sau pe parcursul sedintei de luni, sa vedem o usoara corectie pozitiva, comparativ cu minimele din prima parte a zilei de vineri“, crede Iulian Panait, presedintele societatii de consultanta KTD Invest. „Totusi, pe termen mediu si lung conjunctura bursiera este acum destul de negativa asa ca aceste eventuale corectii pozitive, pe care le anticipam pentru vineri si/sau luni s-ar putea sa fie de scurta durata, iar, ulterior piata sa-si continue scaderea“, spune Iulian Panait, presedintele societatii de consultanta KTD Invest.