19 Ianuarie 2008
Multe fonduri deschise de obligatiuni si instrumente cu venit fix au reusit performanta sa se plaseze sub randamentul unor depozite bancare la termen.

Fondurile respective ar trebui sa ofere o combinatie de mobilitate si randament mai avan
Multe fonduri deschise de obligatiuni si instrumente cu venit fix au reusit performanta sa se plaseze sub randamentul unor depozite bancare la termen.

Fondurile respective ar trebui sa ofere o combinatie de mobilitate si randament mai avantajoasa decat depozitul bancar. Mobilitate care sa vina din lipsa unei scadente certe, iar plusul de randament din plasamentul in obligatiuni corporatiste si municipale, care au o prima de 1-2 procente peste BUBOR. Ei bine, din cele 8 fonduri, doar doua au depasit stacheta medie a depozitelor in 2007 (randament de 7%): este vorba de Orizont, cu o performanta de 8,4%, si de Stabilo, cu o crestere de 8,7%. In rest, Tezaur a adunat in 2007 doar 4,9%, BCR Clasic 6,7%, Fortuna Gold 6,2%, Vanguard Protector 5,4%, iar Europa Obligatiuni, fond denominat in euro, 0,4% (aici este posibil ca vina sa o poarte deprecierea euro din prima jumatate a anului, dovada cresterile de 4% in primele 2 saptamani din 2008). Primele clasate au si cea mai mare expunere pe obligatiuni: Stabilo 63%, iar Orizont 59%. Stabilo avea in decembrie si o mica parte din active (4,7%) plasata in actiuni listate, poate cele care au facut diferenta. Avansul modest sau chiar terenul pierdut in fata depozitelor la termen se explica prin comisioanele de administrare care taie din randamentul brut realizat de fond (de exemplu, in cazul Certinvest, comisionul de administrare este de maximum 0,3% din activul mediu net lunar). Cum in acest moment exista conturi de economii care ofera avantajul unor randamente asemanatoare, dand liberatea unor depuneri si retrageri fara penalizari, argumentele fondurilor cu profil monetar sunt tot mai subtiri. Pe viitor, societatile de administrare ar trebui sa taie drastic din comisioane sau sa ofere alte avantaje, altfel risca sa piarda buna parte din investitori.
Top fonduri obligatiuni
>> Stabilo: 8,7%
>> Orizont: 8,4%
>> BCR Clasic: 6,7%
>> Fortuna Gold: 6,2%

Comparatie randamente
>> Dobanzi la termen 12 luni: 6,5-7,5%
>> Obligatiuni municipale: 7-9%
>> Conturi de economii: 6-7,5%
>> Inflatie: 6,57%

Despre autor:

Romania Libera

Sursa: Romania Libera

Abonează-te pe

Te-ar putea interesa si:

In lipsa unui acord scris din partea Internet Corp, puteti prelua maxim 500 de caractere din acest articol daca precizati sursa si daca inserati vizibil linkul articolului.