Radulescu: Au crezut ca riscul de curs este mai mic decat cel de dobanda
"O perioada, oamenii se vor speria de ceea ce se intampla in valuta si vor trece pe lei"
Dascalu: "Avansul creditelor in valuta, ingrijorator in special pentru populatie"Creditele in valuta raman atractive atat pentru populatie, cat si pentru firmele din Romania, in detrimentul celor in moneda nationala. Potrivit datelor bancii centrale, creditele in lei acordate populatiei si firmelor au avansat in a opta luna a anului cu 2,4 puncte procentuale comparativ cu luna precedenta si cu 41% fata de august 2006, pana la 60,25 miliarde lei, in timp ce imprumuturile in valuta au crescut cu 10,7% fata de iulie si cu 60,5% in comparatie cu aceeasi luna a anului trecut, pana la 61,84 miliarde lei, echivalentul a 18,9 miliarde euro.
"Avem o crestere in termeni reali a creditului neguvernamental in valuta. Ce este ingrijorator este faptul ca dupa o perioada in care creditul in lei a crescut si ca ritm, si ca volum total mai mult decat cel in valuta, acum acesta a fost depasit", ne-a declarat Ciprian Dascalu, economistul-sef al ING Bank.
Eugen Radulescu ne-a spus ca aceasta crestere a creditului in valuta arata ca oamenii sunt insuficient educati in ceea ce priveste riscul creditarii. "In conditiile aprecierii leului, oamenii s-au dus spre valuta crezand ca riscul de curs valutar este mai mic decat riscul de dobanda, insa dobanzile nu s-au modificat mult, ba chiar mai mult s-au apropiat, in timp ce leul a inceput sa se deprecieze", a spus Radulescu.Imprumuturile in valuta pentru populatie s-au dublatCel mai mult au crescut in august imprumuturile in valuta acordate populatiei, cu 14,2% fata de luna precedenta - si cu 100,5% fata de august 2006 - pana la 26,99 miliarde lei, in timp ce creditele catre populatie in moneda nationala au avansat cu 3,9% fata de iulie, pana la 30,03 miliarde lei.
"Avansul inregistrat de creditul in valuta pentru populatie in ultimul an este justificat de miscarea BNR din 27 iunie 2006, cand a urcat rezerva minima obligatorie pentru lei de la 16% la 20%", a spus Dascalu. Totodata, acesta a atras atentia asupra faptului ca situatia poate induce un risc de instabilitate financiara, tinand cont de faptul ca BNR nu poate sa influenteze prin dobanda de politica monetara decat creditele in lei, nu si cele in valuta. "Avansul creditelor in valuta va ramane ingrijorator in special pentru populatie. Daca firmele pot acoperi creditele in valuta pentru ca au incasari in valuta, populatia nu, pentru ca majoritatea isi primeste salariile in lei", a mai spus economistul-sef al ING Bank.Radulescu: Oamenii vor trece pe leiDascalu nu crede ca va avea loc o relaxare a creditarii in valuta pe termen scurt, intrucat nu se asteapta ca banca centrala sa reduca rezerva minima obligatorie la lei si sa o mentina constanta pe cea in valuta sau sa reduca dobanda-cheie avand in vedere presiunile inflationiste. Din contra, Dascalu spune ca se asteapta la o majorare a dobanzii de politica monetara in luna februarie, mentionand ca nu se asteapta la nicio modificare a acesteia in sedinta BNR de azi. Radulescu spune ca "o perioada, oamenii se vor speria de ceea ce se intampla in valuta si vor trece pe lei ". Acesta se asteapta la cresteri de dobanda atat pentru lei, cat si pentru euro. La lei, pentru ca banca centrala va majora, probabil chiar maine, dobanda de politica monetara cu un sfert de punct procentual, iar la euro deoarece vor avea loc cresteri de dobanda la euro la Frankfurt si pentru ca in momentul de fata sunt mai putini euro pe piata romaneasca, acestia fiind retrasi pe fondul crizei americane, ne-a spus Radulescu. Per total, creditele acordate populatiei si firmelor romanesti au crescut in august cu 6,5% fata de luna precedenta pana la 122,09 miliarde lei si cu 50,2% raportat la aceeasi luna a anului trecut. Creditul guvernamental - al administratiei centrale, administratiilor locale, administratiilor sistemelor de asigurari sociale - a crescut in luna august cu 3,8% pana la 8,39 miliarde lei. La 31 august 2007, creditul guvernamental a inregistrat o crestere de 250,6% (234,1% in termeni reali) fata de nivelul de la 31 august 2006, se mai arata in raportul BNR.Pe termen lung, saturarea consumului va creste economisireaIn ceea ce priveste depozitele populatiei si ale firmelor, datele bancii centrale arata ca valoarea acestora a crescut cu 4% in august fata de luna anterioara, pana la 108,01 miliarde lei, pe fondul majorarii depozitelor in valuta ale populatiei si a celor in lei ale firmelor. Cresterea anuala a valorii depozitelor populatiei si firmelor s-a accelerat puternic in intervalul august 2006 - august 2007, cand s-a inregistrat un avans de 28,3% in termeni nominali. "Depozitele au crescut mai incet decat creditele, ceea ce arata ca o parte a creditelor a stat pe resurse externe. Observ, insa, ca in august depozitele au crescut mai mult, surprinzator, pentru ca este luna de vacanta si oamenii fac cheltuieli, nu economisesc. Cresterea depozitelor este un semn bun, de stabilitate", a spus Radulescu. In ceea ce priveste evolutia viitoare a depozitelor, fostul presedinte al CEC ne-a spus ca ramane de vazut ce se va intampla cu fenomenul inflationist, previzionand o crestere a preturilor. "Oamenii vor avea impresia ca sunt dobanzi mai mici in raport cu inflatia si, in plus, vor avea asteptari inflationiste", a mai spus acesta. Economistul-sef al ING Bank crede ca, pe termen lung, economisirea ar putea inregistra un avans mai mare bazandu-se pe o saturare a consumului.