2006, anul fondurilor de investitii

Anul 2006 a fost unul extraordinar pentru fondurile de investitii, care au realizat tranzactii de peste 700 de miliarde de dolari, dublu fata de cifrele inregistrate in 2005 si de 20 de ori mai mult comparativ cu anul 1996, potrivit Financial Times.
Texas Pacific Group a fost cel mai prolific fond de investitii in anul 2006, fiind implicat in 17 mari tranzactii, cu o valoare totala de peste 101 miliarde de dolari (51,7 miliarde de lire sterline), potrivit Financial Times. Texas Pacific Group a reusit sa ia fata altor fonduri de investitii importante, Blackstone si Kohlberg Kravis Roberts. Valul achizitiilor realizate de fondurile de investitii a "maturat" aproximativ o cincime din totalul fuziunilor si tranzactiilor si a contribuit la cresterea uriasa a valorii pietelor bursiere globale.
TPG a reusit sa realizeze cateva tranzactii de marca, printre care operatorul de zbor din Australia Qantas, Harrah's Entertainment, cea mai mare companie de cazinouri la nivel mondial si Univision, postul de televiziune american care transmite in limba spaniola.
Niciun alt fond de investitii nu a reusit sa atinga performanta TPG, care a reusit sa opereze tranzactii de peste 100 de milioane de dolari, intr-un singur an.
Blackstone, fondul de investitii numarul unu in Statele Unite, a facut parte din tranzactii in valoare de 93 de miliarde de dolari, in timp ce KKR, colosul european, a fost implicat in achizitii cu un cuantum de 78 de miliarde de dolari. Totodata, fondul de investitii american a fost implicat in tranzactii in valoare de 85 de miliarde de dolari.
De asemenea, Statele Unite ale Americii se pot lauda cu titlul de cea mai activa piata pentru fondurile de investitii private, inregistrand un record de tranzactii anuntate de 403 miliarde de dolari, triplu fata de 2005. Charlie Bott, unul dintre sefii grupului Goldman Sachs, a declarat ca cifrele din Statele Unite au fost impulsionate, in principal, de un numar de tranzactii desfasurate in interiorul SUA, incluzand aici grupul de spitale HCA, compania de real-estate Equity Office Partners si Freescale Semiconductors. Majoritatea achizitiilor importante din SUA au fost efectuate de catre fondurile de investitii, care s-au grupat in echipe.
Potrivit datelor detinute de Bloomberg, achizitia Harrah's Entertainment realizata de Apollo si Texas Pacific Group este a sasea mare preluare efectuata vreodata de fondurile de investitii, in urma celei de 25,1 miliarde de dolari a Kohlberg Kravis Roberts realizata de RJR Nabisco in 1998.
Cea mai mare preluare din toate timpurile in care a fost implicat un fond de investitii este cea operata de Blackstone Group LP, care a achizitionat in noiembrie trustul Equity Office Properties Trust, pentru 33 de miliarde de dolari, inclusiv datorii. William Maltby, seful diviziei de leasing financiar si sponsorizari in cadrul Deutsche Bank, a precizat ca fondurile de investitii au realizat mai putine tranzactii in Europa, din cauza climatului nefavorabil. "A fost foarte dificil (pentru fondurile de investitii - n.r.) ca cumpere afaceri listate la Burse, in Europa, dar in special in Marea Britanie", a spus Maltby.
"In momentul in care fondurile de investitii isi arunca privirea asupra companiilor care sunt percepute ca si campioni nationali, succesul reusitei pentru fondurile de investitii private depinde de mediul politic", a subliniat oficialul Deutsche Bank.
Financial Times estimeaza ca boom-ul fondurilor de investitii va continua, alimentat de lichiditatea fara precedent existenta pe piata, de capitalul urias aflat in posesia fondurilor de investitii si de oportunitatile din industrie.

---

Despre autor: