Strategia de arbitraj se aplica atunci cind se observa diferente consistente intre preturile spot (la BVB) si cele futures (la Sibiu). Sa presupunem ca un investitor doreste sa initieze o strategie de arbitraj intre pietele BVB-BMFMS pe actiunea Rompetrol Rafinare Constanta (RRC). Atunci investitorul va achizitiona 10.000 de actiuni RRC la BVB sa zicem la valoarea de 0,0897 lei/actiune, iar pe piata futures (adica la Sibiu) el va vinde echivalentul a 10.000 de actiuni RRC cu scadenta in decembrie 2007, corespunzator unui contract futures DERRC la pretul sa zicem de 0,0970 lei/actiune. Suma alocata plasamentului de pe piata spot se ridica la 897 de lei cu un comision de circa 1% (8,97 lei).
In acelasi timp, pe piata derivatelor suma blocata este echivalenta cu marja unui contract futures DERRC de 150 de lei la un comision de 1,5 lei. Dupa realizarea efectiva a acestor pasi parcurgem cele trei posibile etape de evolutie a pretului.
Sa spunem ca pretul la scadenta se ridica la valoarea de 0,0800 lei/actiune la BVB. In aceasta situatie, pe piata spot (adica BVB) se consemneaza o pierdere de 97 de lei (0,0897-0,0800 inmultit cu 10.000) si comisionul de inchidere de 8 lei. Pe piata sibiana a derivatelor se inregistreaza, in schimb, un profit cifrat la 170 de lei (0,0970-0,0800 inmultit cu un contract futures, adica 10.000 de actiuni). Per ansamblu, profitul se ridica la 53,03 lei, randamentul fiind de 5,06%.
Despre autor:
Sursa: Cotidianul
Te-ar putea interesa si:
In lipsa unui acord scris din partea Internet Corp, puteti prelua maxim 500 de caractere din acest articol daca precizati sursa si daca inserati vizibil linkul articolului.
-
Analiză Clean Recycle: numărul deșeurilor de ambalaje, în creștere de sărbători
Sursa: green.start-up.ro
-
Femeia care rescrie felul în care copiii învață să vorbească
Sursa: start-up.ro
-
Răzvan Ghenu, Arggo: Ne confruntăm cu din ce în ce mai multe atacuri cibernetice
Sursa: retail.ro
-
Care este ziua ta norocoasă în funcție de zodie în săptămâna 29 aprilie - 5 mai
Sursa: garbo.ro
-
UniCredit va oferi carduri adaptate pentru nevăzători
Sursa: futurebanking.ro
-
Oracolul Îngerilor: Ce mesaj are Îngerul Păzitor pentru 26 aprilie 2024?
Sursa: kudika.ro
-
Ce măsuri au luat cele mai importante zone turistice din Italia pentru a...
Sursa: wall-street.ro