Costurile de administrare fac diferenta

Comisionul de administrare poate diminua performantele unui fond mutual de actiuni cu 6-12% pe an.

La final de an observam ca cele mai performante fonduri abia s-au apropiat de randamentul indicilor BET (±22%) si BET-FI (±24%) si sunt mult sub cresterea BET-C (±32%). Topul este deschis de KD Maximus cu o apreciere de 25%, urmat de BT Maxim (±24%), Omninvest (±22%), Napoca si Active Dinamic cu cate 20,5%, Star Next cu 19%, Oportunitati Nationale cu 17%. Cum se face ca administratorii, beneficiind de experienta si fler n-au reusit sa bata la scor toti indicii bursei? In primul rand, performantele reale ale fondurilor trebuie ajustate cu costurile de administrare. Cu 6-12% mai mult pe an (comisionul lunar este de maxim 0,5-1% din activul mediu net), fondurile noastre s-ar fi apropiat de performantele BET-C. Totusi, nu va ganditi ca administratorii percep chiar in fiecare luna valoarea maximala a comisionului. In lunile in care bursa traverseaza corectii (si asta s-a intamplat din iulie pana in noiembrie), comisioanele pot fi diminuate pentru a nu afecta prea mult evolutia unitatii de fond si moralul investitorilor. Fondurile care s-au detasat de restul plutonului datoreaza in acest an o felie apreciabila din crestere societatilor Artrom si Rompetrol Well Services, care au avut evolutii peste asteptari (Artrom va resimti insa din plin in 2008 socul cresterii euro). Celelealte costuri - comisionul de depozitare si cel de custodie, sub 1% din activul mediu anual impreuna - sunt practic acoperite de comisioanele de rascumparare suportate de investitori, care reintra in activul fondului. Iata un top al costurilor de administrare si rascumparare pentru cele mai performante fonduri. z A.A.

Comision administrare
>> Active Dinamic: maxim 1,5%
>> KD Maximus: 0,25-1%
>> Napoca: maxim 1%
>> BT Maxim: maxim 0,5%
>> Omninvest: maxim 0,5%

Comision rascumparare
>> Napoca: 5% sub 548 zile
>> BT Maxim: 4% sub 180 zile
>> Omninvest: 3,8% sub 365 zile
>> KD Maximus: 1,5% sub 60 zile
>> Active Dinamic: 1% sub 90 zile

---

Despre autor: