Pentru ca orice investitie se realizeaza in functie de castigul asteptat, dar si de riscul asociat investitiei respective, este nevoie de un indicator de risc. Uniunea Nationala a Organismelor de Plasament Colectiv, UNOPC, a decis publicarea unui indicator de risc asociat investitiilor, care alaturi de clasificarea produselor pe cele patru tipuri de fonduri (monetare, obligatiuni, diversificate, actiuni) poate orienta investitorii in privinta alegerii tipului de fond adecvat pentru profilul fiecaruia. Acest factor de risc a fost publicat in vederea cresterii transparentei si a unei informari cat mai precise a publicului. Pana in prezent, fondurile ofereau doar informatii referitoare la randament, de acum inainte vor fi disponibile si informatii referitoare riscului asociat randamentelor obtinute de fonduri. Riscul reprezinta posibilitatea inregistrarii unei pierderi ca urmare a scaderii valorii activului in care se investeste.Unul dintre avantajele fondurilor de investitii este randamentul mai mare care se poate obtine pe termen mediu si lung, comparativ cu instrumentele de economisire clasice. O intrebare legitima a unui investitor este insa si cat ar putea sa piarda investind intr-un fond de investitii, iar raspunsul la aceasta intrebare este dat de unul dintre indicatorii publicati de acum inainte de catre UNOPC pentru fondurile administrate de membrii sai. Acest indicator se numeste Value at Risk (Valoare la Risc, prescurtat VaR).VaR indica pierderea maxima pe care o poate inregistra valoarea unitatii de fond intr-un interval de timp si cu o anumita probabilitate, in conditii normale de piata. De exemplu, in cadrul fondurilor diversificate, BT Clasic la un randament pe ultimele 12 luni de 22,7% are o valoare maxima de risc de 8,72%, in timp ce Capital Plus la un randament de 32,2% pe ultimul an poate atinge o pierdere maxima de 23,91%. In cadrul fondurilor de actiuni, valoarea indicatorului VaR poate sa atinga si 40%. De exemplu, Intercapital la 29.582 milioane active si un randament de 39,4% valoare maxima de pierdere ajunge la 35,29%, iar in cadrul fondului de investitii Premio indicatorul VaR depaseste 41%.Pornind de la practica internationala, UNOPC a decis sa calculeze acest indicator pe un orizont de timp de 1 an, cu probabilitatea de 95%.De exemplu, daca un fond are un indicator VaR de 10%, acest lucru inseamna ca la o investitie de 100 RON in fondul respectiv, exista o probabilitate de 95% ca pierderea pe care investitorul o poate inregistra intr-un an sa nu depaseasca 10 RON, altfel spus sa ramana cu cel putin 90 RON din cei 100 RON investiti initial. Daca fondul ar avea un VaR de 25%, atunci exista o probabilitate de 95% ca pierderea maxima pe care investitorul o poate inregistra intr-un an sa nu depaseasca 25 RON, altfel spus sa ramana cu cel putin 75 RON din cei 100 RON investiti initial.Informatiile referitoare la randamentele obtinute de fonduri si riscul asociat acestora vor fi disponibile in comunicate de presa lunare privind evolutia industriei fondurilor, precum si pe site-ul UNOPC.