Bancile centrale se lupta sa salveze pietele financiare Pierderile din cauza intensificarii crizei creditelor imobilare din Statele Unite s-au intins pe toate continentele si au afectat toate bancile, europene sau asiatice. Aceasta criza a declansat actiuni neasteptate ale bancilor centrale, care au incercat sa salveze ce se mai putea salva pentru a nu declansa o criza economica mondiala.Problemele din economia americana au inceput sa aiba reactii si pe piata economica mondiala, iar impactul pierderilor financiare a atins o gama larga de piete si companii financiare si non-financiare.Cea mai recenta victima a crizei a fost grupul bancar francez BNP Paribas, care a inghetat, joi, trei fonduri de investitie care valorau combinat 2,17 miliarde de dolari, din cauza pierderilor legate de creditele imobiliare de pe piata americana. Problemele de pe piata creditului ipotecar cu grad ridicat de risc au determinat, de asemenea, Bear Stearns, HSBC si Royal Bank of Scotland sa inghete fonduri. Acest lucru a obligat bancile centrale europene si americane sa injecteze lichiditati in pietele financiare pentru a pastra interesul investitorilor.Anuntul BNP Paribas a tensionat pietele, agitate deja de ipoteza extinderii problemelor de pe piata ipotecara din SUA la nivel global, care ar afecta bancile si sistemul financiar in general. Investitorii s-au reorientat catre investitii mai sigure, precum obligatiunile sau yenul, o valuta cu randament scazut, pentru a-si proteja capitalul. Actiuni disperate Banca Centrala Europeana (BCE) a injectat vineri o suma suplimentara de 61,05 miliarde euro in circuitul monetar al zonei euro pentru a face fata unei lipse de lichiditati cauzata de criza creditelor ipotecare cu grad ridicat de risc din SUA. BCE mai introdusese, joi, pe circuitul monetar al zonei euro suma de 94,5 miliarde euro. Aceasta decizie reprezinta un nou nivel record, avand in vedere ca dupa atentatele din 11 septembrie 2001, banca centrala injectase mai intai 69,3 miliarde euro, apoi inca 40,3 miliarde euro, la data de 13 septembrie.Federal Reserve (Fed), sistemul american de banci centrale si banca centrala a Canadei au injectat numerar pe piete prin operatiuni regulate menite a readuce la nivelul normal ratele de referinta ale dobanzilor creditelor de o zi.Fed a injectat in trei serii lichiditati pe piata pana la suma de 38 miliarde de dolari, iar banca centrala a Canadei a introdus suma de 1,55 miliarde dolari. Chiar daca operatiunile au fost mai mari decat in mod obisnuit, analistii au precizat ca aceasta actiune nu se ridica la amploarea unei interventii de urgenta.Banca centrala a Japoniei s-a oferit, de asemenea, sa introduca pe piata suma de 8,5 miliarde dolari, iar banca centrala a Australiei a injectat vineri suma de 4,19 miliarde dolari pe pietele monetare. Nebunia creditelor ipotecare cu grad mare de risc "Mizeria provocata de creditele ipotecare se intinde la toate bancile", declara Nariman Behravesh, economist sef la Global Insight Inc. din Lexington, Massachusetts. "O multime de banci, in special cele din Europa, au investit multi bani in datoriile colaterale ale pietelor, in special in situatia crizei creditelor din SUA, lucru care le-a provocat pierderi", a mai declarat acesta.Peter Lynch, presedintele fondului de dividende private Prime Active Capital Plc., a declarat ca Banca Centrala Europeana trateaza aceasta problema "ca o problema critica".Ben Bernanke, presedintele Federal Reserve, a spus Congresului SUA in data de 28 martie ca urmarile crizei "sunt cel mai probabil izolate". Aceasta declaratie a fost schimbata luna trecuta, in timp ce problemele s-au agravat. Pe 18 iunie, acesta a spus Congresului ca "rata in crestere a delincventei si a prescrierii ipotecilor creeaza dezordine personala, economica si sociala pentru multi dintre proprietari si pentru comunitati - probleme care se vor inrautati inainte ca ele sa dispara."Alaturi de el, secretarul Trezoreriei Henry Paulson si seful executiv al companiei Merrill Lynch, Stanley O'Neal, au declarat ca problemele industriei de creditare prin ipoteca sunt izolate. Se pare ca aceasta dezordine este contagioasa. Bursele, in scadere Bursa de Valori, care a crescut puternic miercuri pe fondul sperantelor ca problemele legate de credite sunt izolate, a slabit, totusi, unele fonduri de asigurari.Vineri, pietele asiatice au scazut brusc in sedintele de tranzactionare de dimineata. Dupa ce indexul Nikkei 225 a pierdut mai mult de 2%, banca centrala a Japoniei a injectat pe piata financiara 8,39 miliarde de dolari.Au aparut zvonuri legate de inrautatirea problemelor in Germania. Bundesbank a tinut o sedinta cu bancile implicate in "salvarea" celei mai mari victime de pana acum a acestei crize, grupul financiar IKB, stabilind detaliile unui imprumut de 3,5 miliarde euro. "Nimeni nu vrea sa dea imprumuturi. Toti sunt preocupati de siguranta", a declarat un trader al HVB din Munchen, Karen Blitzer.Un trader de pe piata monetara din Zurich a numit conditiile de pe piata drept "nebunesti", avand in vedere ca presedintele Fed, Ben Bernanke, nu a oferit niciun semnal de ingrijorare privind efectele acestei crize asupra economiei.Ceea ce a inceput la sfarsitul anului trecut ca o crestere puternica a creditelor ipotecare s-a dovedit a devenit o criza pentru intreaga industriei de creditare si pentru investitori din toata lumea. Unii inca spera in bine "Lucrul important de stiut este ca adaugam rezerve la sistemul bancar (american) in majoritatea zilelor de lucru, in volum substantial", a declarat presedintele Fed Minneapolis, Gary Stern, cu ocazia unei intruniri a oamenilor de afaceri din Billings, Montana. Economistul sef al MKM Partners din Greenwich, Connecticut, Michael Darda, a declarat ca operatiunile efectuate de Fed reprezinta un raspuns normal pentru a normaliza dobanda federala, pentru creditele de o zi, care se ridica la 5,5%, pana la tinta de 5,25%. "Este o panica de dimensiuni mici, existand in continuare cerere pentru credite pe termen scurt", a precizat acesta. "Nu asistam la o adevarata criza a creditelor pe piata americana", a adaugat Darda. In ciuda acestor asigurari, pietele financiare s-au alarmat."Pare a fi o cerere foarte mare pentru dolari si euro", a declarat un analist al nabCapital din Londra, Nick Parson. BCE a precizat ca interventia a fost gandita pentru a "asigura normalitatea pe piata tranzactiilor cu euro".Dupa inchiderea sedintei de tranzactionare de pe piata americana, o sursa a declarat pentru Reuters ca fondul de hedging Man Group PLc va amana oferta publica initiala a unui nou fond, in contextul deteriorarii conditiilor pietei. Oferta publica initiala, planificata in septembrie, urma sa fie cea a primului fond de risc listat pe Bursa de Valori de la New York.Cotatia titlurilor de stat ale Trezoreriei americane a urcat, in contextul in care investitorii s-au orientat inspre siguranta pe care o confera obligatiunile guvernamentale.Intrebat la o conferinta de presa organizata in cursul diminetii de vineri in ce masura crede ca tulburarea din piata americana a creditelor ipotecare ar putea sa se extinda asupra intregii piete a creditelor, presedintele american, George W. Bush, a spus ca nu crede ca Guvernul federal ar trebui sa intervina ca sa furnizeze mai multi bani pietelor financiare. "Elementele fundamentale ale economiei noastre sunt solide", a spus Bush, citat de New York Times. "Un alt element care trebuie luat in calcul este cantitatea de lichiditate din sistem", a adaugat Bush. "Cu alte cuvinte, exista destula lichiditate astfel incat jucatorii de pe piata sa poata fi corecti? Şi mi s-a spus ca lichiditatea din sistem este suficienta pentru ca pietele sa fie corecte", a adaugat presedintele american. Potrivit New York Times, piata a parut sa reactioneze pozitiv la remarcile lui Bush privitoare la faptul ca administratia nu va favoriza schimbarea felului in care sunt taxati partenerii din firmele de capital privat. In ultimele luni, mai multe autoritati de reglementare proeminente au propus supunerea castigurilor din investitiile in fonduri mutuale la o impozitare obisnuita de pana la 35%, fata de rata de impozitare a castigurilor de capital de 15%.Observand ca parteneriatele sunt o structura comuna printre micile afaceri, Bush a spus ca este satisfacut de actuala structura de impozitare. "Suntem foarte, foarte ezitanti in ceea ce priveste tintirea unui singur aspect al parteneriatelor limitate", a spus presedintele SUA, "deoarece ne temem ca acest lucru ar afecta cresterea micilor afaceri".Bush a spus ca nu sustine acordarea de fonduri guvernamentale proprietarilor de locuinte care au avut de suferit si care sunt pe punctul de a-si pierde casele, dar a adaugat ca Administratia Federala a Locuintelor ar trebui sa fie flexibila si sa ii ajute pe cei care fac imprumuturi sa isi refinanteze casele. Bush a adaugat ca are senzatia ca "ar fi nevoie de o mai mare transparenta a documentelor financiare", astfel incat "cei care imprumuta bani" sa stie pentru ce semneaza", a consemnat New York Times. Totul e pe minus Ingrijorarile legate de evolutia pietei creditului cu grad ridicat de risc si impactul asupra economiei mondiale au afectat si preturile petrolului. Astfel, cotatia titeiului Brent, de referinta la bursa londoneza, a pierdut 1,6%, in timp ce pretul aurului a scazut cu 2%. "Oamenii vand aur ca sa stranga dolari. Acesta este un negot clasic de aversiune impotriva riscurilor", a spus seful Departamentului de strategie pentru tranzactionarea metalelor de la UBS Investment Bank, John Reade.Criza a luat amploare si a lovit si companii non-financiare cum ar fi producatorul de masini Toyota, BHP Billiton Ltd, cea mai mare companie de minerit din lume, Man Group Plc, cea mai tranzactionata companie de fonduri de asigurari din lume, bancile Barclays, Royal Bank of Scotland si multe altele.Indicele pan-european FTSEurofirst 300 a incheiat ziua cu un declin de 2,86%, la 1.482,14 puncte. Printre cele mai afectate au fost actiunile companiilor financiare, astfel incat titlurile Barclays au coborat cu 6,4%, ABN Amro cu 3,5%, iar Societe Generale cu 5%.Declinul preturilor metalelor a determinat scaderea cotatiei actiunilor unor companii miniere, precum Rio Tinto si BHP Billiton, cu peste 6%, intrucat investitorii se tem ca turbulentele de pe pietele de creditare ar putea afecta dezvoltarea economiei mondiale.Printre alte companii cotate in scadere au fost si Heavyweight BP, cu 2,8%, si Royal Dutch Shell, cu 3,3%, in conditiile in care pretul petrolului a coborat cu peste un dolar, la sub 71 dolari pe baril. Verificari tarzii Comisia americana pentru Bursa si Valori Mobiliare (SEC) a inceput sa verifice registrele unor case de brokeraj si banci importante de investitii care opereaza pe Wall Street, in cautarea unor eventuale pierderi neraportate, pe piata creditelor ipotecare cu grad ridicat de risc, transmite Reuters, relateaza Mediafax. SEC verifica daca valoarea activelor legate de creditele ipotecare riscante este calculata corect, precum si cea a activelor clientilor, cum sunt cele detinute de fondurile de hedging, potrivit unor surse apropiate situatiei, citate de editia online a publicatiei Wall Street Journal. Verificarile, care vor include cele mai mari cinci banci de investitii care opereaza pe Wall Street, printre care Goldman Sachs si Merrill Lynch, au loc in conditiile in care putine firme financiare importante au dezvaluit pierderi notabile pe piata creditelor ipotecare riscante, cu ocazia raportarilor financiare.Chiar daca aceste verificari vor avea loc, nu vor scoate la iveala castiguri, ci numai pierderi. In ce masura injectarile masive de lichiditati vor ajuta la ameliorarea situatiei create de criza creditelor ipotecare se va vedea in urmatoarele zile.