Confruntarea E.ON - Endesa zdruncina piata de capital europeana

Pietele de capital europene au intrat in fierbere zilele acestea. Pentru a doua zi consecutiv indicii bursieri europeni au atins cel mai ridicat nivel din ultimii patru ani si jumatate. Daca luni sedintele bursiere se incheiau cu recorduri datorate cresterii preturilor la petrol, marti si miercuri cresterea indicilor a mai fost intretinuta si de oferta de preluare avansata de grupul energetic E.ON catre compania spaniola Endesa, oferta ce a depasit 29 de miliarde de euro.
Indicele FTSEurofirst 300 s-a plasat marti, la inchiderea bursei, la 1.350,26 puncte, cu 0,3% peste nivelul consemnat in sedinta anterioara, dupa ce a atins 1.355,88 puncte, cel mai ridicat nivel din august 2001 pana in prezent, transmite Reuters. Indicele DJ Stoxx care include companiile de utilitati a consemnat si el un avans de 2,5%.

Principala cauza, preluarea Endesa

Principala cauza a evolutiei indicilor bursieri europeni a fost ceea ce presa continentala a numit ''ciocnirea titanilor'', respectiv asaltul numarului unu de pe piata germana a energiei E.ON asupra grupului spaniol din domeniul electricitatii, Endesa, deja aflat in vizorul rivalului national Gas Natural. E.ON a aruncat in acest joc 29,1 miliarde de euro, cu 30% mai mult decat a fost dispus sa ofere Gas Natural, cu speranta de a deveni prin aceasta achizitie numarul unu mondial in sectorul energetic.
Oferta E.ON evalueaza Endesa, cu tot cu achitarea datoriilor, la 55 miliarde de euro. ''Va fi cea mai importanta achizitie din istoria E.ON si din sectorul european al electricitatii'', a declarat patronul grupului german, Wulf Bernotat.
''Vrem sa devenim numarul unu mondial in domeniul gazului si al electricitatii. Endesa joaca un rol important in aceasta strategie'', a completat el. Potrivit unor surse oficiale grupul spera sa incheie tranzactia la mijlocul lui 2006. Impreuna, cele doua companii vor avea o cifra de afaceri de aproximativ 75 de miliarde de euro, peste 50 de milioane de clienti si o prezenta in peste 30 de tari. In urma acestui anunt de achizitie, actiunile Endesa la Bursa din Frankfurt au crescut cu 8,1%, la 27,55 euro, iar titlurile E.ON cu 2,2%. In paralel actiunile Gas Natural s-au depreciat cu 0,2%.
Alte mari companii europene de utilitati au inregistrat, de asemenea, cresteri ale cotatiilor actiunilor. Astfel, titlurile Suez (Franta) s-au majorat cu 1,8% - in special ca urmare a contractelor obtinute pe piata din Thailanda -, cele ale Fortum (Finlanda) cu 4,6%, ale Centrica (Marea Britanie) cu 0,4%, iar ale RWE (Germania) cu aproape 2%. "Este vorba de oferta E.ON. Tot sectorul a fost influentat", a declarat un trader. In Romania E.On este actionar majoritar la Distrigaz Nord si Proprietar al Electrica Muntenia.

Fitch si S&P ar putea scadea ratingul E.ON

Oferta de preluare inaintata de catre E.ON pentru Endesa ar putea determina agentiile de evaluare financiara Standard & Poor's (S&P) si Fitch Ratings sa revizuiasca in scadere ratingul acordat E.ON.
Amrit Gescher, analist la S&P, sustine intr-un comunicat al agentiei de rating ca aceasta tranzactie va conduce la "o slabire importanta a capacitatii E.ON de a rambursa credite", precum si la "o usoara deteriorare a modului de operare al grupului". Cu toate acestea, este putin probabil ca agentia S&P sa modifice ratingul companiei germane, respectiv AA, cu mai mult de doua trepte. "E.ON s-a angajat sa ramana in categoria de rating A, anuntand ca isi va majora capitalul social cu pana la 10% daca va fi nevoie", precizeaza comunicatul S&P.
La randul sau, Fitch Ratings a anuntat o posibila scadere cu cel putin o treapta a calificativului de care E.ON beneficiaza din partea sa, intrucat agentia prevede deteriorarea profilului financiar al companiei in urma preluarii Endesa. Agentiile citate au precizat ca iau in continuare in considerare si o revizuire in sens negativ a ratingului companiei Endesa, pus in discutie dupa oferta de preluare anuntata de Gas Natural.
Pe piata obligatiunilor, pretul titlurilor emise de E.ON a inregistrat o scadere dupa anuntarea ofertei de achizitionare a Endesa, pe fondul temerilor investitorilor ca o eventuala preluare va conduce la emiterea unui numar important de noi obligatiuni, in vederea obtinerii de finantare.

Despre autor:

Redactia 9am

Mai multe